'3o*OUFSSVQUFVSTBOTmM.PEVMFFODBTUSBCMF
*OTUBMMFSMFNPEVMFSÏDFQUFVS
¡$PVQFSMFDPVSBOU
¡#SBODIFS MFT mMT " $ 7 BVY CPSOFT E FOUS ÏF */ BVY FYUSÏNJUÏT EV NPEVMF FU
MFTmMTEFMBMBNQFBVYCPSOFTEFTPSUJF065 BVDFOUSF
¡3FCSBODIFSMFDPVSBOUMBMFEDMJHOPUF
¡3FMJFSMFNPEVMFËM ÏNFUU FVSDG "QQSFOUJTTBHFEVDPEF
*OTUBMMFSM JOUFSSVQUFVS
¡'JY FSMBCBTFBVNVS
¡'JY FSMFDBESFËMBCBTF
¡'JY FSMBQMBRVFUUFBVDBESFBUUFOUJPOS FTQFDUFSMBQPTJUJPO A61
'PODUJPO 7 BSJBUFVS 8 "QQVZ FS EFVY GPJT TVS MF CPVUPO A0/ EF
M JOUFSSVQUFVS MB MVNJOPTJUÏ DPNNFODF Ë WBSJFS BQQVZFS VOF OPVWFMMF GPJT MB
MBNQF T ÏUFJOU Ë MB MVNJOPTJUÏ S FRVJTF 1PVS EJNNFS VOF OPVWFMMF GPJT S FDPN
NFODFSMBQSPDÏEVS F6/*26&.&/5" 7&$-&.0%6-&%*..&38
'PODUJPO0/0'' "QQVZ FSTVS MFCPVUPO A0/ A 0''EF M ÏNFUU FVS QPVSBMMVNFS
ÏUFJOESFM MFTBQQBSFJMT
"QQSFOUJTTBHFEVDPEF
¡#SBODIFSMFNPEVMFBVDPVSBOU
¡ "QQSPDIFS M ÏNFUUFVS EV SÏDFQUFVS BQQVZFS VOF GPJT TVS MF CPVUPO
EBQQSFOUJTTBHFMFBSOJOHCVUUPOEVNPEVMF
¡ -B MFE EV NPEVMF DMJHOPUF MFOUFNFOU BQQVZFS TVS MF CPVUPO 0/ EF
M JOUFSSVQUFVS
¡-BMBNQFCSBODIÏFTVSMFNPEVMFDMJHOPUFEFVYGPJT MFDPEFFTUDPOmSNÏFUMB
MFEDFTTFEFDMJHOPUFS
&õBDFSVODPEF
¡ "QQVZ FS VOF GPJT TVS MF CPVUPO EBQQSFOUJTTBHF EV NPEVMF MB MFE DMJHOPUF
MFOUFNFOU
¡"QQVZFSTVSMFCPVUPO0''EFM JOUFSSVQUFVS
¡-FDPEFFTUFõBDÏ MBMBNQFDMJHOPUFEFVYGPJTQPVSD POmSNFS
¡4VJWSFMFTÏUBQFTE "QQSFOUJTTBHFEVDPEFQPVSSFQBSBNÏUSFS
&õBDFSUPVTMFTDPEFT
¡ "QQVZFS TVS MF CPVUPO EBQQSFOUJTTBHF EV NPEVMF EVSBOU TFDPOEFT MB MFE
DMJHOPUFDPOUJOVFMMFNFOU
¡3FMÉDIFSFUBQQVZFSVOFOPVWFMMFG PJTTVSMFCPVUPO
¡-BMBNQFDPOOFDUÏFBVSÏDFQUFVSDMJHOPU FEFVYGPJTQPVSDPOmSNFS
5 065&-".&.0*3&130(3"..&&%63&$&15&634&3"&'' "$&&
-FSÏDFQU FVSNÏNPSJTFKVTRV ËBQQBSFJMTPVD PNCJOBJTPOT
-F SÏDFQUFVS QPVS ÐUSF SFMJÏ Ë NBYJNVN ÏNFUUFVST PV DBOBVY EJõÏS FOUT 4J MB
NÏNPJSF FTU QMFJOF WPVT EFWF[ M FõBD FS QBSUJFMMNFOU PV FOUJÒSFNFOU QPVS
BKPVUFSVO OPVWFMÏNFUU FVS -F SÏDFQUFVS QFVUÐUSF DPNNBOEÏ JOEJWJEVFMMFNFOU
PVFO DPNCJOBJTPOBWFDEBVUSFTSÏDFQUFVSTFYFNQMFVO JOUFSSVQUFVSGFSNFMF
WPMFUMJÏBVNPEVMFFUBMMVNFMBMBNQFCSBODIÏFTVSVOFQSJTFFONÐNFUFNQT
3ÏTPMVUJPOEFQSPCMÒNFT
1BT EBDUJWBUJPO 7ÏSJmFS MB QPMBSJUÏ FUPV M ÏQVJTFNFOU EFT QJMFT 7ÏSJmFS MB
QSPHSBNNBUJPO 7 Ï SJmFS MF GVTJCMF EV NPEVMF SÏDFQUFVS 7ÏSJmFS M ÏUBU EF MB
NÏNPJSFEVSÏDFQU FVSNBYÏNFUUFVST
*NQPSUBOU
6OF EJTUBODF NJOJNBMF EN FTU SFRVJTF FOUSF EFVY SÏDFQUFVST NPEVMF
QSJTFTPDLFU -BQPS UÏF FOUSF SÏDFQUFVS FU ÏNFUUFVS FTU EF N NBJTDFMMF DJ
QFVU ÐUSF EJNJOVÏF QBS M ÏQBJTTFVS EFT NVST PV VO FOWJSPOOFNFOU TBOT mM
FYJTUBOU
"UUFOUJPO/FQBT VUJMJTFS EBOT VO FOESPJUIVNJEF %ÏCSBODIFSMF DPVSBOU BWBOU
UPVUFJOTUBMMBUJPOEVNPEVMFPVDIBOHFNFOUEVGVTJCMF
XXXDIBDPOCF t%FDMBS BUJPOT$& t
1BS MB QSÏTFOUF $)"$0/ EÏDMBSF RVF MhBQQBSFJM FTU DPOGPSNF BVY FYJHFODFT FTTFOUJFMMFT FU
BVYBVUSFTEJTQPTJUJPOTQFSUJOFOUFTEFMBEJSFDUJWF$&
*.1035 "/5%JS FDUJWF&$ 8&&&
-PSTEVUSJBHFEFWPTEÏDIFUTOPVTW PVTQSJPOTEF
SFTQFDUFSMBSÏHMFNFOUBUJPOFOWJHVFVSRVBOUËMFVS
ÏMJNJOBUJPO/PVTWPVTSFNFSDJPOTEFMFTEÏQPTFSEBOT
VOFOESPJUQSÏWVËDFUFõ FUFUEBOTMFSFTQFDUEF
M FO WJSPOOFNFOU
/-o%SBBEMP[ FTDIBLFMBBS*OHFCPVX EFNPEVMF
%FNPEVMFJOTUBMMFSFOPOUWBOHFS
¡4DIBLFMEFTUSPPNVJU
¡ 7 F SCJOEEF "$ESBEFO WBO7 BBOEF JOHBOHTLMFNNFO*/ CJKEF VJUFJOEFO
WBOEFNPEVMF FOEF ESBEFOWBO EFMBNQBBO EFVJUHBOHTLMFNNFO 065 JOIFU
NJEEFO
¡4DIBLFMEFTUSPPNXFFSJO[PEBUEF-&%LOJQQFSU
¡ 7 FSCJOEEFNPEVMFNFUEF[FOEFS[JF$PEFMFS FO
%FTDIBLFMBBSJOTUBMMFSFO
¡#FWFTUJHIFUNFDIBOJTNFBBOEFNVVS
¡CFWFTUJHEFLBEFSBBOIFUNFDIBOJTNF
¡1MBBUTEFUPFUTPQEFLBEFSPQHFMFUEF A61 TUBOESFTQFDUFSFO
%JNNFSGVODUJF 8 %SVL UXFFNBBMPQ EF A 0/LOPQWBOEFTDIBLFMBBS FO
EF MBNQ [BM CFHJOOFO EJNNFO %SVL OPHNBBMT PQ EF L OPQ FO EF MBNQ HBBU VJU
NFUEFHFXFOTUFMJDIUTUFSLUF 0NPQOJFVXUFEJNNFOEFQSPDFEVS FIFSIBMFO
8&3,5&/,&-.& 5%&%*..&3.0%6-&8
0/0''GVODUJF %SVL PQ EFA 0/ A0'' UPFUT WBO EF [FOEFS PN EF UPFTUFMMFO
BBOVJUUFTDIBLFMFO
%FDPEFMFSFO
¡ 7 FSCJOEEFNPEVMFCJKEFTUSPPN
¡ 1MBBUT EF [FOEFS EJDIUFS CJK EF POU WBOHFS FO ESVL ÏÏO NBBM PQ EF MFFSLOPQ
MFBSOJOHCVUUPOWBOEFNPEVMF
¡ %F -&% WBO EF NPEVMFLOJQQFS U MBOH[BBN %SVL PQ EF 0/LOPQ WBO EF
TDIBLFMBBS
¡ %F MBNQ EJF JT BBOHFTMPUFO PQ EFPOUWBOHFS L OJQQFS U UXFF NBBM %F DPEF JT
CFWFTUJHEFOEF-&%TUPQUNFULOJQQFSFO
&FODPEFXJTTFO
¡%SVLÏÏONBBMPQEFMFFSLOPQWBOEFNPEVMFEF-&%LOJQQFS UMBOH[BBN
¡%SVLPQEF0''LOPQWBOEFTDIBLFMBBS
¡%FDPEFJTHFXJTUFOEFMBNQLOJQQFS UUXFFNBBMPNUFCFWFTUJHFO
¡ )FSIBBM EF TUBQQFO WBO %F DPEF MFSFO PN EF QBSBNFUFST PQOJFVX JO UF
TUFMMFO
"MMFDPEFTXJTTFO
¡%SVLPQEFMFFSLOPQHFEVSFOEFTFDPOEFO%F-&%LOJQQFS UPOBGHFCSPLFO
¡-BBUEFLOPQMPTFOESVLFSOPHNBBMTPQ
¡ %F MBNQ EJF NFU EF POUWBOHFS JT WFSCPOEFO LOJQQFS U UXFF NBBM PN UF
CFWFTUJHFO
)&5 70--&%*(& (&130(3"..&&3%& (&)&6(&/ 7 "/ %& 0/5 7 "/(&3 ;"-
(&8*45803%&/
%FPOUWBOHFSNFNPSJTFFSUUPUBQQBSBUFOPGDPNCJOBUJFT
0OUWBOHFS PN UF X PSEFO HFLPQQFME BBO NBYJNBBM W FSTDIJMMFOEF [FOEFST PG
LBOBMFO 8 BOOFFS IFU HFIFVHFO WPM [JU NPFU V EF POUWBOHFS HFIFFM PG
HFEFFMUFMJKL XJTTFO WPPS V FFO OJFVX F [ FOEFS LVOU UPFWPFHFO %F POUWBOHFS LBO
BG[POEFSMJKL XPSEFO CFTUFME PG JO DPNCJOBUJF NFU BOEFSF POUWBOHFST
CJKWPPSCFFME FFO TDIBLFMBBS TMVJU EF MVJLFO WFSCPOEFO NFU EF NPEVMF FO
TDIBLFMUUFHFMJKLFSUJKEFFOPQFFOTUPQDPOUBDUBBOHFTMPUFOMBNQJO
7 FSIFMQFOWBOTUPSJOHFO
(FFOBDUJWFSJOH$POUSPMFFSEFQPMBSJUFJUFOPGEFCBUUFSJKFO OPHHPFEGVODUJPO
FSFO $POUSPMFFS EF QS PHSBNNFSJOH $ POUSPMFFS EF [FLFSJOH WBO EF NPEVMF
POUWBOHFS $POUS PMFFS EF TUBBU WBO IFU HFIFVHFO WBO POU WBOHFS NBY
[FOEFST
#FMBOHSJKL
%F UXFF POU WBOHFST TUFLLFS NPEVMF mUUJOH NPFUFO PQ NJOJNVN N
BGTUBOE WBO FMLBBSXPS EFOHFQMBBUTU %F POUWBOHFS IFFGUFFO CFS FJL WBON EBU
FWFOX FMCFÕOWMPFEXPS EUEPPSEFEJLUFWBOEFNVSFOPGESBBEMP[FPNHFWJOH
0QHFMFU /JFU HFCSVJLFO JO FFO W PDIUJHF PNHFWJOH %F TUS PPN VJUTDIBLFMFO W PPS
VEFNPEVMFCFHJOUUFJOTUBMMFSFOPGFFO[FLFSJOHW FSWBOHU
XXXDIBDPOCF t %FDMBSBUJPOT $& t
)JFSCJKWFSL MBBSU $)"$0/EBUIFUUPFTUFM JOPWFSFFOTUFNNJOHJTNFU EFFTTFOUJÑMF FJTFOFO
EFBOEFSFSFMFWBOUFCFQBMJOHFOWBOSJDIUMJKO&(
#&-"/(3*+,%JSFDUJWF&$ 8&&&
8JKWSBHFOVPNVWBOVXBGWBMUFPOUEPFOW PMHFOTEFSFHFMT
EJFWBOUPFQBTTJOH[JKOPWFSIFUTPSUFSFOWBOIVJTIPVEFMJKL
WVJM(FMJFWFVXBGHFEBOLUNBU FSJBBMEVTUFMBUFOWFSXFSLFO
EPPSEFEBBSUPFWPPS[JFOFLBOBMFOUFOFJOEFPOTMFFGNJMJFV
QSPQFSUFIPVEFO
)05-*/&)&-1%&4,
IPUMJOF!DIBDPOCF