3F[FQUF
.JUEFOOBDIGPMHFOEFO3F[FQUFONzDIUFOXJS*IOFOFJOJHF*EFFOVOE"OSFHVOHFOHFCFO/B
USMJDILzOOFO4JFBVDIBVGEJF7PSTDIMjHFJOIBOEFMTCMJDIFO,PDICDIFSO[VSDLHSFJGFOPEFS
*ISFFJHFOFO3F[FQUFWFSXJSLMJDIFO%JF;VUBUFOTJOEKFXFJMTGS1FSTPOFOHFEBDIU°XPCFJ
4JFEJF.FOHFOVOEEJF;VTBNNFOTFU[VOHOBUSMJDI*ISFO#FESGOJTTFOVOE*ISFN(FTDINBDL
BOQBTTFOLzOOFO#JUUFCFBDIUFO4JFEBTT4JFJOEFS(SzFHFFJHOFUF#BDLGPSNFOWFSXFOEFO
7JFM4QBVOE(VUFO"QQFUJU
(PVSNFU'MBEFOCSPUF
LMFJOF'MBEFOCSPUFH&NNFOUBMFSPEFS(PVEBHHFLPDIUFS4DIJOLFOH'SJTDILjTF
NMTBVSF4BIOF
5-HSOF1GFGGFSLzSOFS1BQSJLB4BM[5PNBUF[VN(BSOJFSFO
'MBEFOCSPUFRVFSIBMCJFSFO'SJTDILjTFVOE4BIOFDSFNJHSISFO1GFGGFSLzSOFS[FSESDLFO
$SFNFXS[FO(FXSGFMUFO4DIJOLFOVOE,jTFVOUFSSISFOBCTDINFDLFO6OUFSF)jMGUFEFS
#SPUFCFTUSFJDIFOVOEEFO%FDLFMBVGTFU[FO#SPUFBVGFJOFGFVFSGFTUF1MBUUFMFHFO*NWPSHF
IFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB.JOVUFOCBDLFO.JU5PNBUFOBDIUFMOHBSOJFSFO
8S[JHFT,BTTFMFS
HBVTHFMzTUFT,BTTFMFS
%PTF$IBNQJHOPOTUDLFHLMFJOF%PTF$IBNQJHOPODSFNF
TVQQFDBNMNMTF4BIOF5-$IJMJTBVDFNM5PNBUFOLFUDIVQ'FUUGSEJF'PSN
,BTTFMFSJOHMFJDIHSPF4DIFJCFOTDIOFJEFOVOEJOFJOFHFGFUUFUF"V¿BVGGPSNMFHFO
$IBNQJHOPOTBCUSPQGFOMBTTFOVOEFUXBEJF)jMGUFLMFJOIBDLFO3FTUMJDIF1JM[FVOUFS4VQQF
NJTDIFO'MFJTDITDIFJCFOCFTUSFJDIFO(BO[F1JM[FEBSCFSTUSFVFO4BIOFTUFJGTDIMBHFOVOE
NJU,FUDIVQVOE$IJMJTBVDFWFSSISFO4BIOFNJTDIVOHBVGEFO;VUBUFOWFSUFJMFO*NWPSHF
IFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB.JOVUFOCBDLFO
;BOEFS¾MFUTCFSCBDLFO
H5PNBUFO;BOEFS¾MFUT,OPCMBVDI[FIFGFJOHFIBDLU;VDDIJOJHHFSJFCFOFS
1BSNFTBOGSJTDIFT#BTJMJLVNHFIBDLUH#VUUFS4BM[HSOFS1GFGGFS'FUUGSEJF'PSN
%JF'JTDI¾MFUTQGFGGFSOVOETBM[FO&JOF¿BDIF"V¿BVGGPSNBVTGFUUFOEJF'JTDI¾MFUTOFCFOFJOBO
EFSJOEJF'PSNMFHFONJU,OPCMBVDICFTUSFVFO%JF5PNBUFONJULPDIFOEFN8BTTFSCFSCS
IFOLBMUBCTDISFDLFOVOEEFO4UJFMBOTBU[FOUGFSOFO%JF5PNBUFOTDIjMFOFOULFSOFOVOEJO
8SGFMTDIOFJEFO%JF;VDDIJOJXBTDIFOVOEJOEOOF4DIFJCFOTDIOFJEFO%BTHFIBDLUF#B
TJMJLVNVOEEJF5PNBUFOXSGFMBVGEFN'JTDIWFSUFJMFO%JF;VDDIJOJTDIFJCFOBVGEFO5PNBUFO
BOSJDIUFONJU4BM[VOE1GFGGFSXS[FOVOEEFOHFSJFCFOFO1BSNFTBOEBSCFSTUSFVFO#VUUFS
¿PDLFOPCFOBVGWFSUFJMFO*NWPSHFIFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB°.JOVUFOHBSFO
-BDIT4QJOBU"V¿BVG
H-BDIT¾MFU-BTBHOF#MjUUFSH#MBUUTQJOBU.P[[BSFMMB
,OPCMBVDI[FIF&-4PKB
TBVDFH#VUUFSH.FIM
-JUFS.JMDI4BM[1GFGGFS.VTLBU
-BDIT¾MFUEFS-jOHFOBDIJO4DIFJCFOTDIOFJEFONJUEFS4PKBTBVDFVOEEFSHFQSFTTUFO,OPCMBVDI
[FIF4UVOEFNBSJOJFSFO4BVDFBVT.FIM#VUUFSVOE.JMDIIFSTUFMMFO#VUUFSTDINFM[FO4QJOBU
[VGHFO.JUEFSSFTUMJDIFO4PKBTBVDF1GFGGFS4BM[VOE.VTLBUBCTDINFDLFO"CXFDITFMOE-BTBHOF
#MjUUFS4QJOBUVOE-BDITJOFJOF'PSNTDIJDIUFOVOECFSKFEF4DIJDIUEJF4BVDFHJFFO%FO.P[[BSFM
MBBVGEFSMFU[UFO4DIJDIUWFSUFJMFO*NWPSHFIFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB.JOVUFOCBDLFO
TUPGGWFSQBDLVOHTUFJMFVOE'PMJFOTPMMUFOFCFOGBMMTJOEJFEBGSWPSHFTFIFOFO4BNNFMCFIjMUFS
HFHFCFOXFSEFO
*OEFO#FJTQJFMFOGSEJF,VOTUTUPGGLFOO[FJDIOVOHTUFIU
1&GS1PMZFUIZMFOEJF,FOO[JGGFSGS1&)%GS1&-%11GS1PMZQSPQZMFO
14GS1PMZTUZSPM
/BISVOHTNJUUFM"CGjMMFTPMMUFOLPNQPTUJFSUPEFSCFSEJF#JPNMMUPOOFFOUTPSHUXFSEFO
.JOJ1J[[FO
H'SITUDLTTQFDLH(PVEBH5PNBUFOH$IBNQJHOPOTH.FIM
H)FGFDBNMMBVXBSNFT8BTTFS;XJFCFMO,OPCMBVDI[FIFO&-1¿BO[FOzM
5-0SFHBOP&-HFIBDLUF1FUFSTJMJF&-1¿BO[FOzM4BM[1GFGGFS;VDLFS
)FGFNJU&-8BTTFSWFSSISFOCJTTJFBVGHFMzTUJTU3FTUMJDIFT8BTTFSEB[VeM;VDLFSVOE
4BM[CFJGHFO.FIMVOUFSNJTDIFOVOEFJOFOHFTDINFJEJHFO5FJHLOFUFO;VHFEFDLU.JOVUFO
HFIFOMBTTFO4QFDLJO4UDLFHFTDIjMUF;XJFCFMOJO3JOHFTDIOFJEFO5PNBUFOVOEWPSCFSFJUF
UF1JM[FJO4DIFJCFOTDIOFJEFOHMFJDIHSPF1J[[FOGPSNFOVOECFMFHFO.JUHFIBDLUFN,OPC
MBVDI0SFHBOP1GFGGFS4BM[VOE1FUFSTJMJFXS[FO(FSJFCFOFO,jTFEBSCFSTUSFVFO5FJHSBOE
NJUeMCFTUSFJDIFO*NWPSHFIFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB.JOVUFOCBDLFO
;VDDIJOJ"V¿BVG
H;VDDIJOJH'SJTDILjTFHHFSJFCFOFS,jTF&-+PHIVSULMFJOFT&J5-HFIBDLUFT
#BTJMJLVN
,OPCMBVDI[FIFHFQSFTTUFJOJHFHSOF1GFGGFSLzSOFS1GFGGFS4BM['FUUGSEJF'PSN
;VDDIJOJXBTDIFOCSBVOF4UFMMFOFOUGFSOFO*OFUXBDNHSPF4UDLFTDIOFJEFO&JO[FMOF
4UDLFBVTIzIMFOEBCFJFJOFO(FNTFCPEFOTUFIFOMBTTFO4BM[FOVOEQGFGGFSO'SJTDILjTFVOE
+PHIVSUWFSSISFO&J#BTJMJLVN,OPCMBVDIVOE[FSESDLUF1GFGGFSLzSOFSVOUFSSISFOVOENJU4BM[
BCTDINFDLFO;VDDIJOJJOFJOFHFGFUUFUF"V¿BVGGPSNTFU[FOVOEEBTLMFJOHFTDIOJUUFOF;VDDIJ
OJ¿FJTDIEB[XJTDIFOWFSUFJMFO4BM[FO;VDDIJOJGMMFOEFO3FTUEFS'MMVOHJOEFO;XJTDIFOSjV
NFOWFSUFJMFOVOENJU,jTFCFTUSFVFO*NWPSHFIFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB.JOVUFOHBSFO
(FGMMUFS"QGFM
H$BNFNCFSU&-HFIBDLUF/TTFPEFS.BOEFMO`QGFM&-$SoNFGSBtDIF5-5PNBUFO
NBSLFJOF1SJTFHFIBDLUFS4BMCFJ1GFGGFS'FUUGSEJF'PSN
`QGFMXBTDIFORVFSIBMCJFSFOVOEEBT,FSOIBVTFOUGFSOFO"QGFMIjMGUFONJU1GFGGFSXS[FO
VOEJOFJOFHFGFUUFUF"V¿BVGGPSNTFU[FO$BNFNCFSUJOLMFJOF8SGFMTDIOFJEFOVOEEJF/TTF
VOUFSNJTDIFO$SoNFGSBtDIF5PNBUFONBSLVOE4BMCFJWFSSISFOVOEEJF.BTTFBVGEJF`QGFM
TUSFJDIFO,jTF/VTT.JTDIVOHFJOGMMFO*NWPSHFIFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB.JOVUFO
CBDLFOVOETPGPSUTFSWJFSFO
4F-BTBHOF
LMFJOF%PTF1¾STJDIIjMGUFODBHH2VBSLH;VDLFS&-HFIBDLUF1JTUB[JFO
-BTBHOF#MjUUFSNM4BIOFLMFJOF&JFS
1jDLDIFO7BOJMMF[VDLFS'FUUGSEJF'PSN
"CHFUSPQGUF1¾STJDIFJOLMFJOF8SGFMTDIOFJEFO&JFS7BOJMMF[VDLFS;VDLFSVOE2VBSLWFSSISFO
VOEEJF4BIOFVOUFS[JFIFO1¾STJDIFVOUFSNJTDIFO-zGGFM'MMVOHBVGEFN#PEFOEFSHFGFUUF
UFO"V¿BVGGPSNWFSUFJMFO-BTBHOF#MjUUFSOFCFOFJOBOEFSEBSBVGMFHFO7PSHBOHXJFEFSIPMFO
.JUEFSSFTUMJDIFO'MMVOHBCTDIMJFFOVOE1JTUB[JFOEBSCFSTUSFVFO*NWPSHFIFJ[UFO#BDLPGFO
CFJ$DB.JOVUFOCBDLFO
,JSTDI5zSUDIFO
HFJOHFNBDIUFFOUTUFJOUF4BVFSLJSTDIFO&-HFNBIMFOF)BTFMOTTF&-;VDLFS&-
.FIM&JHFMC&-XBSNFT8BTTFS&JXFJ&-LBMUFT8BTTFS1BQJFSCBDLGzSNDIFODN
&JHFMCXBSNFT8BTTFSVOE;VDLFSTDIBVNJHTDIMBHFO&JXFJVOELBMUFT8BTTFSTUFJGTDIMB
HFOVOEVOUFSEJF4DIBVNNBTTF[JFIFO.FIMVOE/TTFWFSNJTDIUVOUFSIFCFO"CHFUSPQGUF
,JSTDIFOVOUFSNJTDIFO+FXFJMT[XFJ#BDLGzSNDIFOJOFJOBOEFSTUFMMFO5FJHHMFJDINjJHJOEFO
'zSNDIFOWFSUFJMFO'zSNDIFOBVGFJO#SBUCMFDIPEFSJOFJOF.VG¾OGPSNTUFMMFOVOEJNWPSHF
IFJ[UFO#BDLPGFOCFJ$DB.JOVUFOCBDLFO
2VBSL"V¿BVG
"QGFMFUXBT;JUSPOFOTBGU&JH2VBSL&-.JMDI&-)POJH&-HFIBDLUF.BO
EFMO'FUUGSEJF'PSN
%FO"QGFMTDIjMFOWJFSUFMO,FSOIBVTFOUGFSOFOVOEJOEOOF4DIFJCFOTDIOFJEFONJU;JUSP
OFOTBGUCFUSjVGFMO&JHFMCNJU2VBSL.JMDIVOE)POJHWFSSISFO%BT&JXFJTUFJGTDIMBHFO
VOE[VTBNNFONJUEFO"QGFMTDIFJCFOVOUFSEJF2VBSLNBTTFIFCFO.BTTFJOFJOFHFGFUUFUF
"V¿BVGGPSNGMMFOVOECFJ$DB.JOVUFOCBDLFO"OTDIMJFFOENJUHFIBDLUFO.BOEFMO
CFTUSFVFO