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Annexe — Informations de référence 103
M = nombre de périodes de coupon par an correspondant au
type de titre spécifique (fixéà1ou2dans la feuille de calcul
Bond)
DSR = nombre de jours entre la date de règlement et la date de
rachat (échéance, date de remboursement par anticipation, date
d'encaissement par anticipation, etc.)
E = nombre de jours compris dans la période de coupon au cours
de laquelle survient le règlement
Y = rendement annuel (exprimé sous forme décimale) de
l'investissement avec titre conservé jusqu'au rachat (YLD P 100)
A = nombre de jours entre le début de la période de coupon et
la date de règlement (jours cumulés)
Remarque : le premier terme calcule la valeur actuelle du montant du
rachat, intérêts compris, sur la base du rendement pour la période de
placement. Le deuxième terme calcule les intérêts courus à payer au
vendeur.
Rendement (valeur donnée) pour une période de coupon ou moins
jusqu'au rachat :
Valeur (rendement donné) pour plus d'une période de coupon jusqu'au
rachat :
où :
N = nombre de coupons payables entre la date de règlement et
la date de rachat (échéance, date de remboursement par
anticipation, date d'encaissement par anticipation, etc.). (Si ce
nombre est décimal, arrondissez-le à l'entier supérieur ; par
exemple, 2,4 = 3)
DSC = nombre de jours entre la date de règlement et la date du
Y
RV
100
---------
R
M
-----
+


PRI
100
----------
A
E
---
R
M
-----


+


PRI
100
----------
A
E
---
R
M
-----


+
---------------------------------------------------------------------------
ME
DSR
--------------
=
PRI
RV
1
Y
M
-----
+


N 1
DSC
E
------------
+
-------------------------------------------
100
R
M
-----
A
E
---
100
R
M
-----
1
Y
M
-----
+


K 1
DSC
E
------------
+
-------------------------------------------
K 1=
N
+=
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