4,o#F[ESÈUP Wâ 7ZQÓOBŘ.PEVM
*OÝUBMÈDJBNPEVMVQSJKÓNBŘB
¡ 7ZQOJUFQSÞE
¡ ;BQPKUF LÈCMF " $ 7 EP WTUVQOâDI TWPSJFL */ OB LPODJ NPEVMPW B LÈCMF
MBNQZEPWâTUVQOâDITW PSJFL065 WTUSFEF
¡ ;BQOJU F QSÞE MFE EJØEB CMJLÈ ¡ 4QPKUF NPEVM T WZTJFMBŘ PN WJś 6LMBEBOJF
LØEVEPQBNÊUF
*OÝUBMÈDJBWZQÓOBŘB
¡1SJQFWOJUF[ÈLMBEŵVLNÞSV
¡1SJQFWOJUFSÈNL[ÈLMBEOJ
¡1SJQFWOJUFEPÝUJŘLVLSÈNVQP[ PSEPESäUFQP[ÓDJV A61
'VOL DJB 4UNJFWBŘ.FOJŘ 8 % WBLSÈU TUMBŘ UF UMBŘJEMP A0/ OB W ZQÓOBŘJ
MBNQB TB [BŘOF TUNJFWBƃ [OPWVTUMBŘUF MBNQB [IBTOF EPQPäBEPWBOÏIP TWFUMB
/BPQÊUPWOÏTUNBWFOJF [PQBLVKUFQPTUVQ
'6/(6+&+&%*/&40.0%6-.*45.*&7 "ė"8
'VOL DJB 0/0'' 4UMBŘUF UMBŘJEMPA0/ A 0'' WZTJFMBŘB OB [BQOVUJF WZQOVUJF
QSÓTUSPKBPW
6LMBEBOJFLØEVEPQBNÊUF
¡;BQPKUF[ÈTVWLVEPQSÞEV
¡ 1SJCMÓäUF WZTJFMBŘ L QSJKÓNBŘV SB[ TUMBŘUF UMBŘJEMP VLMBEBOJFEP QBNÊUF MFBSOJOH
CVUUPOQSJKÓNBŘB
¡-FEEJØEBTOÓNBŘBCMJLÈQPNBMZ TUMBŘUFUMBŘJEMP0/OBWZQÓOBŘJ
¡ -BNQB [BQPKFOÈ OB QSJKÓNBŘ [BCMJLÈ EWBLSÈU LØE KF QPUWSEFOâ B MFE EJØEB
QSFTUBOFCMJLBƃ
7ZNB[BOJFLØEV
¡3B[TUMBŘUFUMBŘJEMPVL MBEBOJBEPQBNÊUFQSJKÓNBŘBMFEEJØEBCMJLÈQPNBMZ
¡4UMBŘUFUMBŘJEMP0''OBWZQÓOBŘJ
¡,ØEKFWZNB[BOâ MBNQB[BCMJLÈEWBLSÈUOBQPU WSEFOJF
¡0QBLVKUFLSPL6LMBEBOJFLØEVEPQBNÊUFOBPQÊUPWOÏOBTUBWFOJF
7ZNB[BOJFWÝFULâDIL ØEPW
¡4UMBŘUFUMBŘJEMPVLMBEBOJBEPQBNÊUFOBTFLÞOEMFEEJØEBCMJLÈOFQSFUSäJUF
¡1VTUJUFB[OPWVTUMBŘUFUMBŘJEMP
¡-BNQB[BQPKFOÈOBQSJKÓNBŘ[BCMJLÈEWBL SÈUOBQPUWSEFOJF
$&-«1 "." ł130(3".613*+¶. "ė"#6%& 7:. ";"/«
1SJKÓNBŘTJ[BQBNÊUÈBäQSÓTUSPKP WBMFCPLPNCJOÈDJÓ
1SJKÓNBŘ NÙäF C Zƃ OBQSPHSBNPWBOâ OB [BQOVUJF QSÓTUSPKB JOEJWJEVÈMOF BMFCP
NÙäF[BQOÞƃSÙ [OFQSÓTUSPKFWLPNCJOÈDJÓBäLPNCJOÈDJÓ
1SÓLMBE "L TÞ QSJKÓNBŘF Ř OPŘOÈ MBNQB Ř OPŘOÏ TW FUMP Ř WFOUJMÈUPS
1SJKÓNBŘF B NÙäV C Zƃ LPOUSPMP WBOÏ JOEJWJEVÈMOF UMBŘJEMBN J B
EJBűLPWÏIPPWMÈEBOJB 4OÓNBŘFB NÙäVCZƃOBQS PHSBNPWBOÏTUMBŘJEMPN OB
EJBűLPWPN PWMÈEBOÓ OB [BQOVUJFW ZQOVUJF MBNQZ B WFOUJMÈUPSB OBSB[ 1SJKÓNBŘF
BNÙäVCZƃUJFäOBQSPHSBNP WBOÏGVOLDJPV}TLVQJOB}OB[BQOVUJFWZQOVUJF
WÝFULâDIQSÓTUSPKPWOBSB[
7ZSJFÝFOJFQSPCMÏNPW
ÇJBEOB BLUJWÈDJB 4LPOUSPMVKUF QPMBSJUV BBMFCP TMBCPTƃ CBUÏSJÓ 4LPOUSPMVKUF
OBQSPHSBNPWBOJF 4LPOUSPMVKUFQPJTULVNPEVMVQSJKÓNBŘB
%ÙMFäJUÏ
0EQPSÞŘB TB NJOJNÈMOF N W[EJBMFOPTƃ NFE[J EWPNB QSJKÓNBŘNJ [ÈTVWL B
NPEVM TPDLFU %PTBI NFE[J QSJKÓNBŘPN B WZTJFMBŘPN KF N BMF NÙäF CZƃ
[OÓäFOâISÞCLPVNÞSP WBMFCPFYJTUVKÞDFCF[ESÙU PWÏQSPTUS FEJF
6QP[PSOFOJF /FQPVäÓWBKUF [ÈTVWLV WP WMILâDI NJFTUBDI 0EQPKUF QSÞE QSFE
JOÝUBMÈDJPVNPEVMVBMFCPWâNFOPVQPJTULZ
XXXDIBDPOCF t%FDMBS BUJPOT$& t
$)"$ 0/ UâNUP W ZIMBTVKF äF TQŰŵB [ÈLMBEOÏ QPäJBEBWLZ B WÝFULZ QSÓTMVÝOÏ VTUBOPWFOJB
4NFSOJDF&4
$)"$0/ UÓNUP QSPIMBÝVKF äF UFOU P KF WF TIPEŞ TF [ÈLMBEOÓNJ QPäBEBWLZ B EBMÝÓNJ
QżÓTMVÝOâNJVTUBOPWFOÓNJTNŞSOJD F&4
6QP[PSOFOJF%JSFDUJWF&4
5 FOU PTZNCPM[OBNFOÈTFMFLUÓWOFTQSBDPWBOJFPEQBEPW
[FMFLUSJDLâDIBFMFLUSPOJDLâDI[BSJBEFOÓ 8&&&5 P
[OBNFOÈäFUFOUPWâSPCPLNVTÓCZƃTQSBDPW BOâQPEűB
TNFSOJDF&4[BÞŘFMPNKFIPSFDZLMÈDJFBMFCP
EFNPOUPWBOâUBLBCZKFIPWQMZWOBäJWPUOÏQSPTUSFEJF
CPMŘPOBKNFOÝÓ 7JBDQPESPCOPTUÓQPTLZUOÞNJFTUOFBMFCP
SFHJPOÈMOFPSHÈO Z
$;o#F[ESÈUP Wâ 7ZQÓOBŘ.PEVM
*OTUBMBDFNPEVMVQżJKÓNBŘF
¡ 7ZQOŞUFQSPVE
¡ ;BQPKUF LBCFMZ " $ 7 EP WTUVQOÓDI TWPSFL */ OB LPODJ NPEVMƉ B L BCFMZ
MBNQZEPWâTUVQOÓDITWPSFL 065 WFTUżFEV
¡;BQOŞUFQSPVEMFEEJPEBCMJLÈ
¡4QPKUFNPEVMTWZTÓMBŘFNWJ[6LMÈEÈOÓLØEVEPQBNŞUJ
*OTUBMBDFWZQÓOBŘF
¡1żJQFWOŞUF[ÈLMBEOVLF[EJ
¡1żJQFWOŞUFSÈNL[ÈLMBEOŞ
¡1żJQFWOŞUFEFTUJŘLVLSÈNVQP[ PSEPESäUFQP[JDJ A61
'VOL DF 4 UNÓWBŘ.ŞOJŘ 8 4UJTLOŞUF EWBLSÈU UMBŘÓULPv0/i OB WZQÓOBŘJ
TWŞUMP MBNQZ TF [UMVNÓ TUJTL OŞUF [OP WV MBNQB TF [UMVNÓ OB QPäBEPWBOPV
JOUFO[JUVTWŞUMB1 SPPQŞUPWOÏ[UNBW FOÓQPTUVQPQBLVKUF
'6/(6+&+&%*/ĝ4&.0%6- :45.¶7" ė& 8
'VOL DF 0/0'' 4UJTLOŞUF UMBŘÓULPA0/ A 0'' WZTÓMBŘF QS P [BQOVUÓ W ZQOVUÓ
QżÓTUSPKFQżÓTUSPKƉ
6LMÈEÈOÓLØEVEPQBNŞUJ
¡;BQPKUF[ÈTVWLVEPQSPVEV
¡ 1żJCMJäUF W ZTÓMBŘ L QżJKÓNBŘJ KFEOPV TUJTL OŞUF UMBŘÓULP VLMÈEÈOÓ EP QBNŞUJ
MFBSOJOHCVUUPOQżJKÓNBŘF
¡-FEEJPEBTOÓNBŘFCMJLÈQPNBMVTUJTLOŞUFUMBŘÓULP0/OBWZQÓOBŘJ
¡ -BNQB [BQPKFOÈ OB QżJKÓNBŘ [BCMJLÈ EWBL SÈU LØE KF QPUWS[FO B MFE EJPEB
QżFTUBOFCMJLBU
7ZNB[ÈOÓLØEV
¡ +FEOPV TUJTLOŞUF UMBŘÓULP VLMÈEÈOÓ EP QBNŞUJ QżJKÓNBŘ F MFE EJPEB CMJLÈ
QPNBMV
¡ 4UJTL OŞUF UMBŘÓULP 0'' OB WZQÓOBŘJ ¡ ,ØE KF WZNB[ÈO MBNQB [BCMJL È EWBLSÈU
QSPQPUWS[FOÓ
¡0QBLVKUFLSPL6LMÈEÈOÓLØEVEPQBNŞUJQSPPQŞUPWOÏOBTUBWFOÓ
7ZNB[ÈOÓWÝFDILØEƉ
¡4UJTLOŞUFUMBŘÓULPVLMÈEÈOÓEPQBNŞUJOBTFLVOEMFEEJPEBCMJL ÈOFQżFUSäJUŞ
¡1VTƃUFB[OPWVTUJTLOŞUFUMBŘÓULP
¡-BNQB[BQPKFOÈLQżJKÓNBŘJ[BCMJLÈEWBL SÈUQSPQPUWS[FOÓ
$&-«1 ".ĝ ł130(3".61Ļ*+¶."ė%& 7:. ";«/"
1żJKÓNBŘTJ[BQBNBUVKFNBYQżÓTUSPKƉOFCPL PNCJOBDÓ
1żJKÓNBŘ NƉäF C âU OBQSPHSBNPWÈO QS P [BQOVUÓ QżÓTUSPKF JOEJWJEVÈ MOŞ OFCP NƉäF
[BQOPVUSƉ[OÏQżÓTUSPKFWLPNCJOBDJNBYLPNCJOBDÓ
1żÓLMBE +TPVMJ QżJKÓNBŘF Ř OPŘOÓ MBNQB Ř OPŘOÓ TWŞUMP Ř WFOUJMÈUPS
QżJKÓNBŘF B NPIPVCâU LPOUS PMPWÈOZ JOEJWJEVÈMOŞ UMBŘÓULZ B EÈMLP WÏIP
PWMÈEÈOÓ 4OÓNBŘF B NPIPV CâU OBQSPHSBNPWÈO Z UMBŘÓULFN OB EÈMLPWÏN
PWMÈEÈOÓ QSP [BQOVUÓWZQOVUÓ MBNQZ B WFOUJMÈUPSV OBKFEOPV 1żJKÓNBŘF B
NPIPV CâU UÏä OBQSPHSBNPWÈOZ GVOLDÓvTLVQJOBi QSP [BQOVUÓW ZQOVUÓ WÝFDI
QżÓTUSPKƉOBKFEOPV
7ZżFÝFOÓQSPCMÏNƉ
ÇÈEOÈ BLUJWBDF ;LPOUSPMVKUF QPMBSJUV BOFCP TUBW CBUFSJÓ ;LPOUSPMVKUF
OBQSPHSBNPWÈOÓ;LPOUS PMVKUFQPKJTULVNPEVMVQżJKÓNBŘF
%ƉMFäJUÏ
%PQPSVŘFOÈ W[EÈMFOPTU NF[J EWŞNB QżJKÓNBŘJ [ÈTVWL B NPEVMTPDLFU KF
NJOJNÈMOŞ NFUS %PTBI NF[J QżJKÓNBŘFN B W ZTÓMBŘFN KF N NƉäF WÝBL CâU
TOÓäFOUMPVÝƃLPV[EÓOFCPQSPTUż FEÓLEFOFKTPVESÈUZ
6QP[PSOŞOÓ /FQPVäÓW FKUF [ÈTVWLV WF WMILâDI NÓTUFDI 0EQPKU F QSPVE QżFE
JOTUBMBDÓNPEVMVOFCPWâNŞOPVQPKJTULZ
XXXDIBDPOCF t%FDMBS BUJPOT$& t
$)"$ 0/ UâNUP W ZIMBTVKF äF TQŰŵB [ÈLMBEOÏ QPäJBEBWLZ B WÝFULZ QSÓTMVÝOÏ VTUBOPWFOJB
4NFSOJDF&4
$)"$0/ UÓNUP QSPIMBÝVKF äF UFOU P KF WF TIPEŞ TF [ÈLMBEOÓNJ QPäBEBWLZ B EBMÝÓNJ
QżÓTMVÝOâNJVTUBOPWFOÓNJTNŞSOJD F&4
6QP[PSOŞOÓ%JSFDUJWF&4
5 FOU PTZNCPM[OBNFOÈTFMFLUJWOÓ[QSBDPWÈOÓPEQBEƉ[
FMFLUSJDLâDIBFMFLUSPOJDLâDI[BżÓ[FOÓ 8&&& 5 P[OBNFOÈ
äFUFOUPWâSPCFLNVTÓCâU[QSBDP WÈOQPEMFTNŞSOJDF
&4[BÞŘFMFNKFIPSFDZLMBDFOFCPEFNPOUPWBOâ
UBLBCZKFIPWMJWOBäJWPUOÓQSPTUżFEÓCZMD POFKNFOÝÓ
7ÓDQPESPCOPTUÓQPTLZUOPVNÓTUOÓOFCPSFHJPOÈMOÓPS HÈOZ