%(LQVWHOOXQJGHU*DVKlKQH$EE
%SFIFO4JFEJF#FEJFOLOFCFMBVGEJFOJFESJHTUF4UVGF
;JFIFO4JFEJF#FEJFOLOFCFMEFS(BTI¤IOFBC&TXJSEFJOF
,OFCFMEJDIUVOHBVTGMFYJCMFN(VNNJTJDIUCBS%S¼DLFO4JF
EJFTFNJUEFS4DISBVCFOESFIFSTQJU[FCFJTFJUFVNBOEJF&JO
TUFMMTDISBVCFEFT(BTIBIOT[VHFMBOHFO
%DXHQ6LHGLH.QHEHOGLFKWXQJHQQLHPDOVDXV%JF%JDIUVO
HFO TJOE G¼S EFO GFIMFSGSFJFO #FUSJFC EFT (FS¤UT VOFSM¤TTMJDI EB
TJFEBT&JOESJOHFOWPO'M¼TTJHLFJUFOVOE4DINVU[JOT
(FS¤UFJOOFSFWFSIJOEFSO
4UFMMFO4JFEJFNJOJNBMF(BT[VGVISFJOJOEFN4JFEJF#ZQBTT
4DISBVCFNJUFJOFN4DIMJU[TDISBVCFO[JFIFSESFIFO
+F OBDI (BTBSU BVG EJF 4JF VNTUFMMFO TJFIF 5BCFMMF *** N¼TTFO
FOUTQSFDIFOEF4DISJUUFEVSDIHFG¼ISUXFSEFO
"EJF#ZQBTT4DISBVCFOHBO[BO[JFIFO
#EJF#ZQBTT4DISBVCFOCJT[VNLPSSFLUFO(BTBVTUSJUUBOEFO
#SFOOFSOMPDLFSO
$ EJF #ZQBTT4DISBVCFO N¼TTFO WPO FJOFN BVUPSJTJFSUFO 'BDI
NBOOBVTHFUBVTDIUXFSEFO
% OFINFO 4JF LFJOF 7FS¤OEFSVOHFO BO EFO #ZQBTT4DISBVCFO
WPS
4UFMMFO 4JF TJDIFS EBTT EFS #SFOOFS CFJ FJOFS 6NTUFMMVOH EFT #F
EJFOLOFCFMT WPO EFS I¶DITUFO BVG EJF OJFESJHTUF 4UVGF OJDIU BVT
HFIUVOEOJDIU[VS¼DLTDIM¤HU
8FOO4JFOJDIUBOEJF#ZQBTT4DISBVCFHFMBOHFOTPMMUFOCBVFO
4JFEJF'FUUBVGGBOHTDIBMFEJFNJUEFNSFTUMJDIFO,PDIGFMENJUUFMT
FJOFT$MJQ#FGFTUJHVOHTTZTUFNTVOE4DISBVCFOWFSCVOEFOJTU
BVT;VN"COFINFOHFIFO4JFXJFGPMHUWPS
/FINFO 4JF BMMF 3PTUF #SFOOFSEFDLFM 7FSUFJMFS VOE #FEJFOLOF
CFMBC
-PDLFSO4JFEJF#SFOOFS4DISBVCFO
7FSXFOEFO 4JF HHG EFO CFJ VOTFSFN ,VOEFOEJFOTU FSI¤MUMJDIFO
%FNPOUBHFIFCFM-¶TFO4JFEJFWPSEFSF$MJQ#FGFTUJ
HVOHJOEFN4JFEFO)FCFMJOEFONBSLJFSUFO#FSFJDIFOBOTFU
[FO"CC
'¼S EFO 8JFEFSFJOCBV EFT (FS¤UT GPMHFO 4JF EFO "VTCBVBOXFJ
TVOHFOJOVNHFLFISUFS3FJIFOGPMHF
#BVFO4JFOJFNBMTEJF"DITFEFT(BTIBIOTBVT"CC #FJ
FJOFS4U¶SVOHEFOLPNQMFUUFO(BTIBIOFSTFU[FO
en
Ú
*OTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOT
6DIHW\SUHFDXWLRQV
3FBEUIFBQQMJBODFTJOTUSVDUJPOTCFGPSFJOTUBMMJOHBOEVTJOH
5IFJNBHFTTIPXOJOUIFTFJOTUSVDUJPOTBSFGPSHVJEBODFPOMZ
7KHPDQXIDFWXUHULVH[HPSWIURPDOOUHVSRQVLELOLW\LIWKH
UHTXLUHPHQWVRIWKLVPDQXDODUHQRWFRPSOLHGZLWK
5IJT BQQMJBODF NVTU POMZ CF VTFE JO XFMM WFOUJMBUFE QMBDFT *U NVTU
OPUCFDPOOFDUFEUPBDPNCVTUJPOQSPEVDUSFNPWBMEFWJDF
$OORSHUDWLRQVUHODWLQJWRLQVWDOODWLRQFRQQHFWLRQUHJXODWLRQ
DQGFRQYHUVLRQWRRWKHUJDVW\SHVPXVWEHFDUULHGRXWE\DQ
DXWKRULVHGLQVWDOODWLRQHQJLQHHUUHVSHFWLQJDOODSSOLFDEOH
UHJXODWLRQV VWDQGDUGV DQG WKH VSHFLILFDWLRQV RI WKH ORFDO JDV
DQGHOHFWULFLW\VXSSOLHUV6SHFLDODWWHQWLRQVKDOOEHSDLGWR
YHQWLODWLRQUHJXODWLRQV
,WLVUHFRPPHQGHG\RXFRQWDFWWKH7HFKQLFDO$VVLVWDQFH
6HUYLFHWRFKDQJHWRDQRWKHUJDVW\SH
5IJTBQQMJBODFIBTCFFOEFTJHOFEGPSIPNFVTFPOMZOPUGPS
DPNNFSDJBM PS QSPGFTTJPOBM VTF 5IJT BQQMJBODF DBOOPU CF JOTUBMMFE
POZBDIUTPSJODBSBWBOT5IFXBSSBOUZXJMMPOMZCFWBMJEJGUIF
BQQMJBODFJTVTFEGPSUIFQVSQPTFGPSXIJDIJUXBTEFTJHOFE
#FGPSFJOTUBMMJOHZPVOFFEUPDIFDLUIBUMPDBMEJTUSJCVUJPO
DPOEJUJPOTBSFDPNQBUJCMFXJUIUIFBQQMJBODFTBEKVTUNFOU
JOEJDBUFEPOUIFTQFDJGJDBUJPOTQMBUFHBTUZQFBOEQSFTTVSF
QPXFSWPMUBHF4FFUBCMF *
%HIRUH\RXEHJLQWXUQRIIWKHDSSOLDQFHVHOHFWULFLW\DQGJDV
VXSSO\
5IFTVQQMZDBCMFNVTUCFBUUBDIFEUPUIFVOJUUPQSFWFOUJUGSPN
UPVDIJOHIPUQBSUTPGUIFPWFOPSIPC
"QQMJBODFTXJUIFMFDUSJDBMTVQQMZNVTUCFFBSUIFE
%POPUUBNQFSXJUIUIFBQQMJBODFTJOUFSJPS*GOFDFTTBSZDBMMPVS
5FDIOJDBM"TTJTUBODF4FSWJDF
%HIRUHLQVWDOOLQJ
5IJTBQQMJBODFJTDMBTTUZQFBDDPSEJOHUPUIF&/
SFHVMBUJPOGPSHBTBQQMJBODFTCVJMUJOBQQMJBODF
5IFLJUDIFOVOJUJOXIJDIUIFBQQMJBODFJTJOTUBMMFENVTUCF
QSPQFSMZTFDVSFEBOETUBCMF
5IFLJUDIFOVOJUTOFYUUPUIFBQQMJBODFUIFMBNJOBUFEDPWFSJOH
BOE HMVF GPS BEIFSJOH JU NVTU CF NBEF PG OPOGMBNNBCMF BOE IFBU
SFTJTUBOUNBUFSJBMT
5IJTBQQMJBODFDBOOPUCFJOTUBMMFEBCPWFGSJEHFTXBTIJOH
NBDIJOFTEJTIXBTIFSTPSTJNJMBS
"OPWFONVTUIBWFGPSDFEWFOUJMBUJPOUPJOTUBMMBIPCBCPWFJU
$IFDLUIFEJNFOTJPOTPGUIFPWFOJOUIFJOTUBMMBUJPONBOVBM
*GBOFYUSBDUPSGBOJTJOTUBMMFEZPVNVTUGPMMPXUIFJOTUSVDUJPOTJO
UIFJOTUBMMBUJPONBOVBMBMXBZTSFTQFDUJOHUIFNJOJNVNWFSUJDBM
EJTUBODFGSPNUIFIPCGJH
3UHSDUDWLRQRIWKHNLWFKHQXQLWILJ
.BLFBOBQQSPQSJBUFTJ[FDVUJOUIFXPSLTVSGBDF
*GUIFIPCJTFMFDUSJDPSNJYFEHBTBOEFMFDUSJDJUZBOEUIFSFJTOP
PWFOCFMPXQMBDFBOPOGMBNNBCMFTFQBSBUPSFHNFUBMPS
QMZXPPE NNGSPNUIFCPUUPNPGUIFIPC5IJTXJMMQSFWFOU
BDDFTTUPUIFCBTFPGUIFIPC*GUIFIPCJTHBTJUJT
SFDPNNFOEBCMFUPQMBDFUIFTFQBSBUPSBUUIFTBNFEJTUBODF
0O XPPE XPSL TVSGBDFT WBSOJTI UIF DVUUJOH TVSGBDFT XJUI B TQFDJBM
HMVF5IJTQSPUFDUTUIFNGSPNNPJTUVSFXIJDIDPVMEDPMMFDUVOEFS
UIFXPSLTVSGBDF
,QVWDOODWLRQRIDSSOLDQFH
%FQFOEJOHPOUIFNPEFMUIFBEIFTJWFTFBMNBZCFGBDUPSZGJUUFE
*GUIJTJTUIFDBTFJUTIPVMEOPUCFSFNPWFEVOEFSBOZ
DJSDVNTUBODFTTJODFUIFBEIFTJWFTFBMQSFWFOUTMFBLT*GUIFTFBM
IBTOPUCFFOGBDUPSZGJUUFEBQQMZJUUPUIFVOEFSTJEFPGUIFIPC
'JH
'JUUJOHUIFBQQMJBODFPOUPUIFLJUDIFOVOJU
4DSFXFBDIPOFPGUIFDMJQTJOUPUIFQPTJUJPOJOEJDBUFETPUIBU
UIFZBSFGSFFUPSPUBUF
*OTFSUBOEDFOUSFUIFIPC
1SFTTUIFTJEFTPGUIFIPCVOUJMJUJTTVQQPSUFEBSPVOEJUTFOUJSF
QFSJNFUFS
5VSOUIFDMJQTBOEUJHIUFOUIFNGVMMZ
5IF QPTJUJPO PG UIF DMJQT EFQFOET PO IPX UIJDL UIF XPSL TVSGBDF
JT'JH
5HPRYDORIKRE
5VSOPGGUIFBQQMJBODFTFMFDUSJDJUZBOEHBTTVQQMZ
6OTDSFXUIFDMJQTBOEQSPDFFEJOUIFSFWFSTFPSEFSUPJOTUBMMBUJPO
*DVFRQQHFWLRQILJ
5IFFOEPGUIFJOMFUDPOOFDUJPOQPJOUPGUIFHBTIPCIBTBࣔ
NNUISFBEUIBUBMMPXTGPS
■ GJYFEDPOOFDUJPO
■ DPOOFDUJPOVTJOHBGMFYJCMFNFUBMQJQF- NJO NNBY N
5IFXBUFSUJHIUTFBMTVQQMJFEPSBWBJMBCMFGSPNUIFUFDIOJDBM
BTTJTUBODFTFSWJDFDPEF NVTUCFJOTFSUFECFUXFFOUIF
NBOJGPMEPVUMFUBOEUIFHBTTVQQMZ
:PVNVTUQSFWFOUUIFQJQFGSPNDPNJOHJOUPDPOUBDUXJUINPWJOH
QBSUTPGUIFLJUDIFOVOJUGPSFYBNQMFBESBXFSBOEQSFWFOU
BDDFTTUPBOZTQBDFTXIJDINJHIUCFDPNFPCTUSVDUFE
*GZPVOFFEUPDPOOFDUUIFHBTTVQQMZIPSJ[POUBMMZPVSUFDIOJDBM
BTTJTUBODFTFSWJDFDBOTVQQMZZPVXJUIBO-UVCFDPEF
BOEBTFBMDPEF
*GZPVOFFEUPNBLFBDZMJOESJDBMDPOOFDUJPOSFQMBDFUIFGBDUPSZ
GJUUFE-UVCFXJUIUIFPOFJOUIFBDDFTTPSZCBHTVQQMJFEPS
BWBJMBCMFGSPNUIFUFDIOJDBMBTTJTUBODFTFSWJDFDPEF
'JH B
1MFBTFSFNFNCFSUPJOTFSUUIFTFBM
: 'DQJHURIOHDNV
*GBOZDPOOFDUJPOJTIBOEMFEDIFDLUIFTFBM
5IFNBOVGBDUVSFSJTOPUMJBCMFGPSBOZDPOOFDUJPOMFBLJOHBGUFS
CFJOHIBOEMFE
(OHFWULFFRQQHFWLRQILJ
$IFDL UIBU UIF WPMUBHF BOE QPXFS PG UIF BQQMJBODF BSF DPNQBUJCMF
XJUIUIFFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPO
5IFIPCTBSFTVQQMJFEXJUIBQPXFSDBCMFXJUIPSXJUIPVUBXBMM
TPDLFUQMVH
"QQMJBODFTXJUIQMVHTNVTUPOMZCFDPOOFDUFEUPTPDLFUTUIBU
IBWFFBSUIXJSFTDPSSFDUMZJOTUBMMFE
1SPWJEFBOPNOJQPMBSDVUPGGTXJUDIXJUIBNJOJNVNDPOUBDU
PQFOJOHPG NNFYDFQUGPSQMVHDPOOFDUJPOTJGUIFVTFSIBT
BDDFTTUPJU
5IJTBQQMJBODFJTUZQF࣓:ࣔUIFTVQQMZDBCMFDBOPOMZCFDIBOHFE
CZUIF5FDIOJDBM"TTJTUBODF4FSWJDFBOEOPUUIFVTFS5IFDBCMF
UZQFBOENJOJNVNDSPTTTFDUJPONVTUCFSFTQFDUFE